行情中心
  • 指数
  • 期指
  • 期权
  • 个股
  • 板块
  • 排行
  • 澳门金沙导航
  • 基金
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 黄金
  • 自选股
  • 自选基金
数据中心
  • 资金流向
  • 主力排名
  • 板块资金
  • 个股研报
  • 澳门金沙导航申购
  • 转债申购
  • AH股比价
  • 最新季报
  • 融资融券
  • 龙虎榜
  • 限售解禁
  • 科创板数据
  • 大宗交易
  • 股权质押
  • 商誉专题
首页 > 澳门金沙投注频道 > 正文

国盛证券:上海建工买入评级

2019年05月09日 09:22
作者:夏天 何亚轩
来源: 国盛证券
2471人参与讨论 我来说两句 手机免费看新闻 财富号入驻直达

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

K图 600170_1

  高管增持彰显信心,后续业绩动力充足。公司5月8日公告,包括总裁、副总裁、总会计师、总工程师在内的10名董事、高管通过二级市场合计增持了120万股公司股份,增持股份占公司总股本的0.013%,增持价格区间为3.80~3.83元/股。本次增持彰显了管理层对公司未来发展的信心。此前2017年公司完成员工持股,参加总人数达4826人,认购总金额13.2亿元,将于2020年初到期解禁,当前股价激励动能充足。复权持股成本3.02元,当前股价对应三年收益26%。

  Q1营收大幅增长超预期,扣非业绩增长16.43%。公司2019Q1实现营收471.0亿元,同比大幅增长51.57%;归母净利润13.2亿元,同比增长147%,主要因执行新金融工具会计准则,公允价值变动损益大幅增长至6.93亿元,是去年同期税前利润的70.6%。扣非后公司归母净利润6.1亿元,同比增长16.43%。分业务板块看,建筑施工/设计咨询/建筑工业/房地产开发/城市基础设施投资/其他业务分别实现收入371.3/7.6/22.7/38.8/2.7/25.0亿元,同比分别增长47.9%/-4.7%/80.7%/140.6%/23.1%/33.8%。建筑施工收入增长强劲,显示一季度房建施工情况较好,前期高增长订单向收入加快转化。

  Q1新签订单继续保持强劲增长,在手订单充裕。公司公告一季度累计新签合同920.07亿元,同增30.82%,占公司董事会确定的2019年度新签合同目标总额的27.84%。其中建筑施工业务718亿元,同增23.3%;设计咨询54.5亿元,同增91.4%;建筑工业57.6亿元,同增139%;房产预售合同额约为5.09亿元,同比下降78.1%;城市建设投资合同62.9亿元,同比增长101%。公司2018年累计新签订单3037亿元,同增18%,完成年度目标的128%,近三年新签订单与当年收入的比值在160%以上,因此目前在手订单非常充裕,保障未来收入稳健增长。公司计划2019年新签合同额3305亿元,较2018年实际新签增长约9%。

  持续高分红,受益长三角一体化进程提速。公司公告2018年分红预案拟每10股派1.35元(含税),合计分红12亿元,与去年基本持平,分红率43%,股息率为3.6%。公司14-18年分红率平均在40%以上,股息率排在板块前列,高分红低估值具备较强性价比。当前长三角一体化上升到国家战略,进程有望加快,公司作为长三角施工龙头,有望显著受益。

  投资建议:由于资本市场波动较大,暂不考虑会计准则变更带来的金融工具公允价值变动损益影响,我们预测公司2019-2021年的归母净利润分别为33.7/38.7/43.1亿元,同比增长21%/15%/11%,对应EPS分别为0.38/0.43/0.48元,当前股价对应PE分别为10/9/8倍,维持“买入”评级。

  风险提示:房地产调控风险、项目施工进度不达预期、毛利率大幅下滑风险。

(文章来源:国盛证券)

(责任编辑:DF386)

2471人参与讨论 我来说两句… 举报
    • [热门] 免费查看板块强弱指标 紧急抄底获取超跌股 主力逆势布局的奥秘(附股)
    • [关注] 捕捉还原主力交易现场 低风险套利机会出现 买热门基金申购费率全面1折
您可能感兴趣
  • 澳门金沙网址
  • 澳门金沙投注
  • 全球
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 生活
    点击查看更多
    没有更多推荐
    沪深股市
    更多
    指数
    个股 行业 概念 自选
    • 名称
    • 最新价
    • 涨跌幅
    • 换手率
    • 资金流入
    请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
    点击排行
    • 1
    • 中方关于美方拟升级关税措施的声明
    • 4
    • 国务院发重大利好!集成电路和软件产业受惠 相关澳门金沙投注正躁动
    • 5
    • 全球股市普跌!美股期货跌幅扩大 欧股全线走弱
    • 7
    • 谁在抄底?三日内百亿资金借道ETF逆市流入A股
    • 8
    • A股三大股指全线走弱成交量继续萎缩 北向资金净流出超过50亿元
    • 9
    • A股市场又现回购和增持潮 你知哪个是真哪个是假?
    • 10
    • 机构论市:短期大盘调整空间有限 盘面出现三大重要变化
    热门头条
    热点推荐
    向左 向右
    • 5G背后的投资真相
    • 银行理财转型哪家强?
    • 养老金入市仅占21%
    • 《刺激战场》成弃子?
    • 医院自制药倒卖链调查
    • 去年农民工增量大减
    • 消费贷失控侵害年轻人
    • 央行罕见5月盘前降准
    • 一键关注财经大咖 上市公司年报季报
    频道精华
    向左 向右
    • 4月猪肉价或高位震荡
    • 集成电路和软件迎利好
    • 资金借道ETF流入A股
    • 白糖资产偏强震荡
    • 北向交易成交创新高
    • 谁来接欧央行行长位置
    • 可转债打新“悠着点”
    • 莫名其妙“催债微信”
    视频
    • 精财视界:汽车行业轮回的秘密?让彼得林奇告诉你
    • 精财视界:上市公司炒股,盈亏做账有窍门,看完恍然大悟!
    • 精财视界:科创板小课堂——网上网下回拨机制是什么?
    • 精财视界:科创板小课堂——科创板龙虎榜的入榜条件是什么?
    • 精财视界:周期股市盈率的秘密
    • 精财视界:科创板小课堂——科创板三种审核形式
    • 精财视界:科创板小课堂——几分钟彻底看懂VIE模式的前世今生
    • 精财视界:简单易学,一看就会!教你自己动手给科创板澳门金沙导航算估值
    焦点专题
    更多
    第二届“一带一路”高峰论坛4月25-27日在京举行。第二届“一带一路”国际合作高峰论坛第二届“一带一路”高峰论坛4月25-27日在京举行。
    • 奔驰女车主哭诉维权 上海一辆特斯拉疑似自燃起火
    • 视觉中国陷版权漩涡 中金所调整股指期货手续费标准
    • 英国脱欧还是“拖欧”? 格力电器拟筹划控制权变更
    • 2019年中国发展高层论坛 2019年3月美联储议息会议
    • 华为决定起诉美国政府 国内暂停运行波音737MAX客机
    郑重声明:东方财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。东方财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
    东方财富

    扫一扫下载APP
    东方财富产品
    • 东方财富免费版
    • 东方财富Level-2
    • 投资大师
    • Choice金融终端
    • 浪客 - 财经视频
    证券交易
    • 东方财富证券开户
    • 东方财富在线交易
    • 东方财富证券交易
    • 港美股开户
    • 港美股交易
    关注东方财富
    天天基金

    扫一扫下载APP
    基金交易
    • 基金开户
    • 基金交易
    • 活期宝
    • 基金产品
    • 稳健理财
    关注天天基金
    期货交易
    • 期货手机开户
    • 期货电脑开户
    • 期货官方网站
    信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
    沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099